สัปดาห์ที่แล้ว “คุณนายพารวย” พูดถึงเรื่องปรับพอร์ตลงทุนรับมือกับเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งมีสัญญาณเตือนในหลายประเทศ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อผ่านจุดสูงสุดไปแล้วเมื่อปีก่อน และเริ่มปรับลดลงแบบค่อยเป็นค่อยไป
ทำให้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดสปีดการขึ้นดอกเบี้ยลง ไม่ขึ้นเร็วเท่าปี 65 หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มอ่อนแอลง ทั้งตัวเลขเงินเฟ้อเดือนธ.ค.ที่เริ่มลดลง และตัวเลขค้าปลีกที่หดตัว จนนักวิเคราะห์มองว่า เฟดจะลดความร้อนแรงในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อประคองเศรษฐกิจไม่ให้หดตัวแรง
บทความ “ลงทุนอะไรดีช่วงเฟดใกล้หยุดขึ้นดอกเบี้ย” ของ ดร.อมรเทพ จาวะลา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย ที่เผยแพร่ในเว็บ SETINVESTNOW มองว่า การขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของเฟดใกล้จะสิ้นสุดแล้ว และ คาดว่าเฟดจะหยุดการขึ้นดอกเบี้ยในไตรมาส 2 ของปีนี้
ดังนั้นตลาดจะเริ่มให้น้ำหนักในจุดนี้ และเข้าลงทุนก่อนเหตุการณ์จะเกิดขึ้นจริง จึงเป็นโอกาสที่ดีในการลงทุน โดยได้โฟกัสที่กองทุนรวมที่น่าสนใจดังนี้ 1. กองทุนรวมหุ้นพื้นฐานดีกระจายทั่วโลก เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจเข้าไปเก็บสะสมหุ้น โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ที่มีพื้นฐานดี ภาระหนี้ไม่สูง มีโอกาสสร้างรายได้ให้เติบโตได้ในภาวะที่เศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอน โดยเฉพาะเมื่อตลาดปรับย่อลง หลังนักลงทุนผิดหวังกับผลประกอบการไตรมาส 4 ปี65 ขณะที่อัตราดอกเบี้ยใกล้ถึงจุดสูงสุด อัตราเงินเฟ้อกำลังย่อลงอย่างชัดเจน และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอยที่รุนแรง เพียงแต่ชะลอหรืออาจติดลบเล็กน้อยชั่วคราว
ส่วน การลงทุนในฝั่งยุโรป ก็น่าสนใจ หลังปัญหาเศรษฐกิจไม่ได้รุนแรงจนเกิดวิกฤติพลังงานอย่างที่กังวลกัน แม้ปัญหาเงินเฟ้อจะรุนแรง และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะมีไปอีกระยะ แต่ราคาสินทรัพย์ที่ย่อลงมามากในช่วงก่อนหน้า และได้สะท้อนภาวะที่น่ากังวลไปมากแล้ว
2. กองทุนรวมหุ้นในตลาดเกิดใหม่ มองว่าตั้งแต่ต้นปีมาตลาดหุ้นในตลาดเกิดใหม่ ทั้ง จีน อินเดีย และบราซิล รวมทั้งตลาดหุ้นในเอเชีย ได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวและการเปิดประเทศ โดยภาคการผลิต การบริโภค ธนาคาร และเทคโนโลยี มีทิศทางที่ดีขึ้น ซึ่งการกระจายการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่มีโอกาสเติบโตสูง รวมทั้งเงินเฟ้อที่ไม่รุนแรง จะสนับสนุนให้นักลงทุนหันมาลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในภูมิภาคนี้มากขึ้น
3.กองทุนรวมหุ้นจีน รัฐบาลจีนลดความเข้มงวดในการคุมโควิด และเปิดประเทศ แม้ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงได้ปรับตัวขึ้นมาแล้ว แต่มูลค่าหุ้นจีนยังน่าสนใจ การเปิดประเทศของจีนจะสนับสนุนให้เศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดีกว่าที่คาด รวมทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะต่อไป แต่ต้องระวังปัญหาหนี้ภาคธุรกิจสูงและปัญหาฟองสบู่ในตลาดอสังหาฯ นักลงทุนอาจหันมาลงทุนหุ้นกลุ่มนวัตกรรมและการบริโภคแทน ขณะที่หุ้นขนาดกลางและเล็ก น่าจะเติบโตมากกว่าหุ้นใหญ่
4.กองทุนรวมตราสารหนี้ นักลงทุนอาจหาจังหวะเข้าลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือในระดับสูง แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มย่อตัวลง แต่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ได้ผลตอบแทนต่อเนื่องในระดับที่น่าพอใจ
นักลงทุนมือใหม่ที่อยากวิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจ เพื่อจับทิศทางการลงทุน สามารถเข้าไปเรียนรู้ผ่าน e-Learning หลักสูตร “Macro Analysis” หรืออยากวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคที่มีผลต่อการลงทุนรายกลุ่มอุตสาหกรรม แนะนำหลักสูตร “Sector Rotation” เรียนฟรีทั้งสองหลักสูตร!!
